Commodity Futuros Financeiros A RBC Dominion Securities fornece os serviços de futuros de commoditiesfinanciamentos mais abrangentes de qualquer empresa de investimento no Canadá, incluindo assessoria especializada e execução comercial. Para obter mais informações sobre futuros financeiros de commodities na RBC Dominion Securities, entre em contato com nosso principal de commodities diretamente: George Corneil, vice-presidente, no (416) 842-7956 ou envie um email para george. corneilrbc. Principais Benefícios Explore os benefícios de escolher RBC Dominion Securities para suas necessidades de futuros de commoditiesfinance: Nós podemos atender a uma ampla gama de necessidades de clientes Nossos serviços podem ajudar empresas que produzem ou usam commodities (como produtos agrícolas, metais e petróleo), bem como investidores Procurando gerenciar certos riscos: se você produzir uma mercadoria, podemos ajudá-lo a reduzir o risco de flutuações de preços através do uso de futuros e opções de commodities. Se o seu negócio usa uma mercadoria para produzir bens, podemos ajudá-lo a obter maior certeza de custos para essa mercadoria através do mercado de futuros. Se você é um investidor sofisticado, podemos ajudá-lo a gerenciar o risco, adicionando uma dimensão adicional de diversificação além das classes de ativos tradicionais. Se você é um canadense e possui um grande portfólio de ações dos EUA, podemos ajudá-lo a reduzir ou eliminar o risco de taxas de câmbio através do uso de futuros de câmbio. Acesso aos mercados de futuros globais A RBC Dominion Securities oferece acesso a todas as bolsas de futuros de commodities globalmente. Nós também fornecemos serviços de execução comercial oportunos e eficientes para que você possa obter os melhores preços disponíveis em toda a gama de futuros e opções, incluindo: Energia (petróleo bruto, gás natural, óleo de aquecimento, gasolina) Metais preciosos (ouro, prata, platina, Palladium) Metais comuns (cobre e alumínio) Moedas Financeiras (títulos, eurodólares) Índices de ações e futuros de ações simples Agricultura (gado, porco, soja, milho, trigo, aveia, canola, trigo comestível, cevada) Produtos macios (café, cacau , Suco de laranja) Fibra (algodão, celulose, madeira) Assistência especializada, pesquisa e análise O comércio de futuros requer um conhecimento altamente especializado. Thatrsquos, por que oferecemos esses serviços exclusivamente através de Assessores de Investimento treinados especificamente nesta área. Para fornecer aconselhamento sobre futuros, nossos Conselheiros de Investimento devem concluir cursos avançados através do Canadian Securities Institute. O seu Consultor de Investimento também tem acesso a importantes consultores de pesquisa de commodities que fornecem informações sobre vários setores de commodities e recomendações sobre estratégias de hedge. Soluções customizadas Se o seu parceiro é um empreendedor agrícola que procura um fluxo de caixa seguro ou um proprietário de pequenas empresas que procuram certeza de custos, o seu Consultor de Investimento pode criar uma estratégia personalizada que atenda suas necessidades. As estratégias de futuros e opções variam desde o muito básico até o muito sofisticado. Nós também oferecemos produtos de câmbio e produtos de gerenciamento de risco de commodities. Nossas soluções de futuros de commoditiesfinancial podem ser ideais se você: um investidor sofisticado que procura uma dimensão adicional de diversificação. É um usuário ou produtor de uma commodity e quer usar estratégias de hedge para reduzir o risco de mudanças de preços desfavoráveis em uma determinada mercadoria Quer reduzir O impacto das flutuações cambiais em seu portfólio Pegue o próximo passo para contatar-nos Para organizar uma consulta complementar com um Supervisor de Futuros em sua área, entre em contato com: Seu guia para negociação de opções Para fixar um preço futuro Para os titulares de chamadas, as opções permitem que você conserte o futuro Preço (ao preço de exercício da opção) do interesse subjacente se você decidir receber a garantia subjacente. No entanto, se a opção de chamada longa expirar para fora do dinheiro, o prémio pago seria perdido, pois não seria econômico exercer a opção. Para colocar escritores, o bloqueio de um custo abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção for atribuída de outra forma, o prêmio coletado ao escrever as opções de venda será o seu lucro. O risco máximo para uma ação curta é que o estoque cai para o valor de 0, caso em que você faria uma perda igual ao preço de exercício menos o prêmio cobrado pela exposição das ações. Seguro contra quedas de mercado Um investidor que espera que declínios de curto prazo em um interesse ou mercado específico possa comprar uma opção de venda no subjacente e deve a queda no preço subjacente, potencialmente vender a colocação com lucro ou exercê-la e vender o subjacente (se suficiente Margem está disponível) ao preço de lançamento. O risco da longa colocação é limitado ao prémio pago. Rendimento adicional Os escritores de colocações e chamadas beneficiam de receita recebida como prêmio, que se torna lucro puro se a opção nunca for atribuída. Chamadas e despachos nus são estratégias extremamente arriscadas e devem ser usadas apenas por investidores sofisticados, com clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas. Estratégias para ajudá-lo a investir melhores negociações de opções podem representar um risco substancial de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para longas opções. Escritores de Chamadas Nu são confrontados com perdas ilimitadas se o estoque subjacente aumentar. Escritores de Naked Puts são enfrentados com perdas limitadas ao prémio de greve, se o estoque subjacente cai para 0 Escritores De posições nuas são confrontados com riscos de margem se a posição se mover contra a direção pretendida Sem privilégios de propriedade Unidades padronizadas de ciclos de negociação e de vencimento Devido à sua flexibilidade, as opções podem proporcionar aos investidores a chance de realizar quase qualquer objetivo estratégico, desde gerenciar riscos até Aumentando a alavancagem. A negociação de opções também pode representar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante entender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco. Os titulares também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direitos de voto e não há privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis no TD Direct Investing em uma grande variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado. Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização das principais características das opções (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de validade) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de um secundário Mercado de opções. Para opções de equidade, um tamanho de contrato de 100 partes (plano de lote) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de uma divisão de ações ou reestruturação societária (nesse caso, os contratos são alterados para ajustar a divisão). Para as opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é 100. Quanto às expirações padrão, é importante entender que cada classe de opção (que são opções listadas no mesmo Interesse subjacente) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou colocadas pelo seu símbolo, data de vencimento e preço de exercício. Estilo europeu vs. americano As diferenças básicas entre as opções de capital e não patrimônio são que algumas opções não patrimoniais são liquidadas, enquanto que todas as opções de equivalência patrimonial permitem a liquidação física das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções não-equity têm um estilo de exercício europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas na data de validade. A maioria das opções de equivalência patrimonial, por outro lado, são de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas em qualquer dia de negociação antes da data de validade. Finalmente, os requisitos de margem mínima para opções de capital e não patrimoniais são geralmente diferentes. Opções de índice são as opções de capital não-populares mais populares, pois permitem aos investidores uma exposição muito ampla ao mercado. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características de opções de índice. Primeiro, os estoques de componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que procuram participar do mercado global, você deve escolher um índice com ações subjacentes bem equilibradas, e não uma fortemente ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que procuram uma estratégia de hedge devem encontrar um índice com ações que se assemelham muito às suas participações na carteira. Embora o TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e norte-americanas e na maioria dos índices de mercado, não organizamos a negociação de opções em contratos de futuros. Risco de perdas Riscos especiais de opções de índice Fatores que influenciam os preços das opções Estratégias para reduzir o risco Muitos investidores orientam a negociação de opções porque não estão familiarizados com a mecânica envolvida ou estão preocupados com o risco. Na verdade, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas. É por esta razão que você deve entender as diferentes opções de estratégias de negociação disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco que você pode estar exposto. As opções têm apenas uma vida limitada. Por isso, os detentores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Para escritores de opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que elas não possuem o interesse subjacente. Os escritores de chamadas podem sofrer grandes perdas se o preço do interesse subjacente aumentar acima do preço de exercício, forçando-os a comprar o interesse a um preço de mercado alto, mas vendê-lo por muito menor. Da mesma forma, os escritores descobertos que não se protegem vendendo uma posição curta no interesse subjacente podem sofrer uma perda se o preço do interesse subjacente cair abaixo do preço de exercício das opções. Em tal situação, o escritor terá que comprar o interesse subjacente a um preço acima do valor de mercado atual, causando assim uma perda. Ao negociar em opções dos EUA, a transação é realizada em dólares americanos que o expõe a riscos de flutuações no mercado cambial. Além disso, as transações que envolvem a participação e a escrita de múltiplas opções em combinação, ou a retenção e escrita de opções em combinação com a compra ou venda de curto sobre os interesses subjacentes apresentam riscos adicionais. Riscos de temporização Hedge imperfeito Se a negociação for interrompida Além dos riscos que acabamos de descrever, que se aplicam geralmente à detenção e à redação de opções, existem riscos adicionais exclusivos para negociação em opções de índice. Investidores com posições de spread e certas outras estratégias de opções múltiplas também estão expostos a um risco de tempo com opções de índice. Isso porque geralmente há um intervalo de tempo de um dia entre o tempo que um titular exerce a opção e um escritor recebe aviso de uma atribuição de exercício. Os escritores de opções de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de fechamento na data de exercício, não na data de atribuição. É certo que esse risco é um pouco atenuado pelo uso de opções de estilo europeu. Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de índice para se proteger contra o risco de mercado associado ao investimento em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em uma cobertura muito imperfeita. A menos que o índice subjacente coincida perfeitamente com um portfólio de investidores, ele pode não servir para proteger contra declínios no mercado. Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representem uma parcela substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice pode ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores da opção de índice podem não conseguir fechar suas posições e podem enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover de forma adversa antes do início da negociação. Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você poderá tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento da opção funcionarão para você. A relação entre o preço de mercado do juro subjacente e o preço de exercício da opção é um determinante importante do preço da opção. Por exemplo, suponha que as ações da ABCD fossem negociadas a 30, ABCD 25 de abril as chamadas teriam um valor intrínseco de 5 por ação (o que é igual ao seu valor no dinheiro). Por outro lado, se o estoque da ABCD fosse negociado às 20, ABCD 25 de abril colocaria teria um valor intrínseco de 5 por ação. Todo o resto sendo igual, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro. Uma opção Time Value é igual ao seu prêmio atual menos o valor no dinheiro. Como exemplo, vamos assumir que o estoque da ABCD foi negociado às 30 e você compra um ABCD 25 de abril para 6. Como acabamos de ver, sua ligação teria um valor intrínseco de 5, e seu valor de tempo seria 1 (premium - intrínseco valor). O valor do tempo refere-se unicamente à crença dos titulares de chamadas de que o preço de mercado do interesse subjacente aumentará, ou a convicção dos depositantes de que o preço de mercado do interesse subjacente irá diminuir antes da expiração da opção. Normalmente, os titulares de opções pagarão um valor de tempo maior quando a data de validade for longa. No entanto, à medida que a data de validade se aproxima, o valor do tempo está constantemente a ser corroído e eventualmente diminui para zero na data de validade. A volatilidade do preço do mercado de interesses subjacentes também afeta o preço da opção. Opções sobre um interesse subjacente cujo preço de mercado flutua amplamente sobre os prémios mais elevados de prémio de curto prazo para compensar a volatilidade. As opções em interesses subjacentes menos voláteis gerarão prémios mais baixos por causa da menor volatilidade.
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